ราคาทองคำทรงตัวจากการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด และความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

ราคาทองคำทรงตัวจากการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด และความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

• ราคาทองคำยังคงอยู่เหนือ 2,400 เหรียญฯ และมีแนวโน้มปรับขึ้นได้อีกจากปัจจัยหนุนหลายด้าน
• คาดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลงมากกว่า 100 bps ในปีนี้
• นักลงทุนกังวลว่าสหรัฐฯ อาจเผชิญภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ราคาทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวที่ระดับ 2,400 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่อัตราผลตอบแทนของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และพันธบัตรลดลงบางส่วนในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปในวันอังคาร โลหะมีค่าเพิ่มขึ้นในขณะที่นักลงทุนมองหาสัญญาณใหม่ๆ ซึ่งอาจชี้แจงได้ว่าสหรัฐกำลังเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือไม่ นอกจากนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดยังรอสัญญาณว่าธนาคารกลาง สหรัฐ (เฟด) จะลดอัตรา ดอกเบี้ย ในปีนี้ เท่าใด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล พุ่งขึ้นแตะระดับใกล้ 103.00 หลังจากฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบกว่า 6 เดือนที่ 102.15 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีสูญเสียกำไรไปบางส่วน แต่ยังคงอยู่เหนือ 3.86% ในอดีต อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นของสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยช่วยลดต้นทุนโอกาสของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ

ในขณะเดียวกัน แนวโน้มโดยรวมของราคาทองคำยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากมีปัจจัยหนุนหลายประการ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นส่งผลให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่น่าสนใจยิ่งขึ้น นักลงทุนในตลาดเตรียมรับมือกับความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและอิสราเอลที่ทวีความรุนแรงขึ้น เนื่องจากเมื่อวันเสาร์ อิหร่านได้ยิงขีปนาวุธหลายสิบลูกเข้าไปในดินแดนของอิสราเอลเพื่อตอบโต้การโจมตีทางอากาศของอิสราเอลในกรุงเตหะรานเพื่อตอบโต้การลอบสังหารอิสมาอิล ฮานิเยห์ ผู้นำกลุ่มฮามาส

สรุปข่าวตลาดประจำวัน: ราคาทองคำพุ่งขึ้น เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น

• ราคาทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น จากการคาดเดาที่มั่นคงว่าความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงจะส่งผลให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ความกลัวว่าสหรัฐฯ จะเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นเกิดจากความต้องการแรงงานที่ลดลง อัตราการว่างงานที่สูงขึ้น และกิจกรรมการหดตัวในภาคการผลิต
• สัญญาณที่ยืนยันถึงภาวะถดถอยทางเทคนิคคือผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของประเทศที่ลดลงติดต่อกัน 2 ครั้ง เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีผลงานดีในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ ในไตรมาสที่ 2 เศรษฐกิจขยายตัว 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าของอัตราการเติบโตในไตรมาสแรก
• ในขณะเดียวกัน การขยายตัวของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของ ISM ของสหรัฐฯ ที่เร็วกว่าที่คาดไว้ก็ช่วยลดความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้เช่นกัน คริส วิลเลียมสัน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ธุรกิจของ S&P Global Market Intelligence แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับประสิทธิภาพของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการว่า “การสำรวจเดือนกรกฎาคมบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงต้นไตรมาสที่สามในอัตราที่เทียบได้กับ GDP ที่เพิ่มขึ้นอย่างมั่นคงที่ 2.2% ต่อปี”
• ตามข้อมูลราคาฟิวเจอร์สของกองทุนกลางสหรัฐฯ 30 วันของ CME FedWatch ระบุว่าผู้ซื้อขายมองว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน (bp) ในเดือนกันยายนจะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ นอกจากนี้ ข้อมูลดังกล่าวยังแสดงให้เห็นว่าคาดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลักลงมากกว่า 100 จุดพื้นฐานในปีนี้
• ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ได้รับการสนับสนุนจากมุมมองอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายของเจ้าหน้าที่เฟด เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ออสตัน กูลส์บี ประธานธนาคารกลางแห่งชิคาโก ให้สัมภาษณ์ในรายการ “Squawk Box” ของ CNBC โดยระบุว่าธนาคารกลางพร้อมที่จะตอบสนองต่อสัญญาณของความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ กูลส์บีกล่าวว่า “การคงจุดยืนนโยบาย “ที่เข้มงวด” ไว้ไม่สมเหตุสมผล หากเศรษฐกิจกำลังอ่อนตัวลง” สำนักข่าวรอยเตอร์รายงาน

วิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำทรงตัวเหนือ 2,400 ดอลลาร์

ราคาทองคำเคลื่อนไหวในรูปแบบช่องในกรอบเวลารายวัน ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยแต่โดยรวมแล้วแสดงการเคลื่อนไหวในแนวข้างเป็นเวลาสามเดือนกว่าแล้ว เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ที่ใกล้ 2,370 ดอลลาร์ยังคงให้การสนับสนุนราคาทองคำขาขึ้น 

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ 14 วัน (RSI) แกว่งตัวอยู่ในช่วง 40.00-60.00 ซึ่งบ่งชี้ถึงความไม่เด็ดขาดของผู้เข้าร่วมตลาด

อาจเกิดแนวโน้มขาขึ้นใหม่หากราคาทองคำทะลุระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,483.75 ดอลลาร์ ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำไปอยู่ในเขตที่ไม่เคยสำรวจมาก่อน

ในทางกลับกัน เส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ 2,225 ดอลลาร์ ซึ่งวาดจากจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 6 ตุลาคม ใกล้ 1,810.50 ดอลลาร์ จะเป็นแนวรับสำคัญในระยะยาว