ราคาทองคำทรงตัวท่ามกลางผลตอบแทนของสหรัฐฯที่ร่วงลงและดอลลาร์สหรัฐฯที่อ่อนค่าลง

ราคาทองคำทรงตัวท่ามกลางผลตอบแทนของสหรัฐฯที่ร่วงลงและดอลลาร์สหรัฐฯที่อ่อนค่าลง

ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือเมื่อวันพุธ เนื่องจากผู้ซื้อตั้งเป้าไว้ที่ 2,200 ดอลลาร์ปฏิทินเศรษฐกิจที่ขาดแคลนในสหรัฐอเมริกา (US) กระตุ้นให้นักลงทุนซื้อโลหะสีเหลืองจากการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในขณะที่เขียนบทความนี้XAU/USDซื้อขายที่ 2,192 ดอลลาร์ โดยมีกำไรเพิ่มขึ้น 0.63% หรือ 13 ดอลลาร์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ร่วงลงเป็นปัจจัยหนุนราคาโลหะไม่ให้ผลตอบแทน อัตราดอกเบี้ยธนบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.19% ลดลง 4 จุด ด้วยเหตุนี้ อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ จึงลดลงจาก 1.914% ในวันอังคาร เหลือ 1.87% ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อดอลลาร์สหรัฐฯ

• ราคาทองคำขยับขึ้นโดยตั้งเป้าไว้ที่ 2,200 ดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
• การลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อยู่ที่ 4.19% อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลงเล็กน้อยช่วยเสริมความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะแหล่งหลบภัย
• ผู้ค้าจับตาดูคำพูดของผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ และข้อมูล PCE หลักที่กำลังจะมีขึ้น เพื่อหาสัญญาณที่เป็นไปได้เกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงิน

US Dollar Index (DXY) ซึ่งวัดผลการดำเนินงานของ Greenback เทียบกับสกุลเงินอื่นๆ อีก 6 สกุลเงิน ซื้อขายที่ทรงตัวที่ 104.30 ซึ่งขัดแย้งกับโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทน

เอกสารสรุปทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ นั้นหายาก โดยมีเพียงคำปราศรัยของผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ เมื่อเวลาประมาณ 22:00 GMT ไฮไลท์ของสัปดาห์นี้คือการเผยแพร่มาตรวัดเงินเฟ้อที่ต้องการของเฟด ซึ่งเป็นรายงานการใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) หลักในวันศุกร์

นอกจากนี้ ปฏิทินเศรษฐกิจประจำสัปดาห์ปัจจุบันจะนำเสนอความเชื่อมั่นของผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน การเรียกร้องการว่างงานเบื้องต้น และการเปิดเผยการอ่านขั้นสุดท้ายของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในวันพฤหัสบดี

ตัวขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ทองคำก้าวหน้าขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ร่วงลง

• ผู้ค้าในตลาดเงินคาดการณ์โอกาส 70% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยลงหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์ในเดือนมิถุนายน โดยกำหนดอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (FFR) ไว้ที่ 5.00% – 5.25%
• เจ้าหน้าที่ของ Federal Reserve ยังคงเตรียมที่จะลดอัตราดอกเบี้ย แต่มีการแบ่งแยกระหว่างคณะกรรมการ Federal Open Market Committee (FOMC) ราฟาเอล บอสติก ประธานเฟดแอตแลนตา ตั้งข้อสังเกตว่าเขาคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งจากเดิมสองครั้งในปี 2024 ขณะเดียวกัน ผู้ว่าการเฟด ลิซา คุก ยังได้สะท้อนความเห็นของบอสติก และเสริมว่านโยบายการผ่อนคลายเร็วเกินไปจะเพิ่มความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะเกาะที่มั่น
• ออสตัน กูลส์บี ประธานเฟดแห่งชิคาโกยังคงเชื่อมั่น โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้ง แม้ว่าเขาจะบอกว่าเขาต้องการหลักฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลดลงของอัตราเงินเฟ้อก็ตาม
• ผู้ค้าทองคำกำลังรอการเปิดเผยมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ Federal Reserve ต้องการ นั่นคือดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลหลัก (PCE) ดัชนีคาดว่าจะเติบโต 2.8% YoY ในเดือนกุมภาพันธ์ โดยตัวเลขรายเดือนคาดว่าจะชะลอตัวจาก 0.4% เป็น 0.3% MoM

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำพุ่งเหนือ 2,190 ดอลลาร์ โดยผู้ซื้อตั้งเป้าระดับสูงสุดตลอดกาล

ราคาทองคำกลับมามีแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้งในวันพุธ หลังจากดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ 2,163 ดอลลาร์ในวันจันทร์ โดยมีผู้ซื้อเป็นตัวพิมพ์ใหญ่ ซึ่งทำให้ราคาโลหะสีเหลืองขยับขึ้นใกล้ระดับ 2,200 ดอลลาร์ Relative Strength Index (RSI) ซึ่งมีจุดมุ่งหมายที่สูงขึ้น แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมกระทิงสร้างขึ้น หากเทรดเดอร์ผ่านระดับดังกล่าวได้ การทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $2,223 ก็อยู่ในไพ่

ในทางกลับกัน หากผู้ขายดันราคาให้ต่ำกว่าระดับสูงสุดในวันที่ 4 ธันวาคม ซึ่งกลับมาเป็นแนวรับที่ 2,146 ดอลลาร์ นั่นอาจทำให้การขายออกรุนแรงขึ้น และทำให้ราคา XAU/USD พุ่งไปที่ 2,100 ดอลลาร์ แนวรับถัดไปจะเป็นจุดสูงสุดในวันที่ 28 ธันวาคม ซึ่งอยู่ที่ 2,088 ดอลลาร์

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนถึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากมีการใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อเป็นแหล่งสะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้เป็นเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่ายังถูกมองว่าเป็นทรัพย์สินที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าโลหะมีค่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่วุ่นวาย ทองคำยังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อและค่าเงินที่อ่อนค่าลง เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคำรายใหญ่ที่สุด ในเป้าหมายที่จะสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อปรับปรุงการรับรู้ถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ปริมาณทองคำสำรองที่สูงสามารถเป็นแหล่งความไว้วางใจในการละลายของประเทศได้ ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์เข้าในทุนสำรองในปี 2565 ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มบันทึก ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มปริมาณสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นๆ อย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและคลังสหรัฐ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำก็มีแนวโน้มจะแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับตัวขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง ในขณะที่การขายออกในตลาดที่มีความเสี่ยงมากกว่ามีแนวโน้มที่จะสนับสนุนโลหะมีค่า

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่มั่นคงทางภูมิศาสตร์การเมืองหรือความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากสถานะที่ปลอดภัย เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำจึงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักจะส่งผลต่อโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคำ ในขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น